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【股災來襲 債券超抗跌!】
8月全球股災重摔,台股綠光閃閃,反倒是「#債券ETF」成為萬綠一點紅。讓更多人明白股債配置的重要性!
由於美國經濟數據不佳,並且FED頻頻打出降息暗號,市場紛紛預期今年9月即將展開降息,也帶動近期債市價格走升的趨勢。
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不過你知道債券還有分長天期、短天期,信用評級也有差別嗎?這些都是影響波動、報酬、風險等重要因子,夥伴要找到適合自己的商品做配置才合適。老牛介紹過債券ETF,包含 #公債、#金融債、#公司債,#投等債,這次輪到大家敲碗的「#非投等債」。
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老牛先提醒大家,「非投資等級債券」就是信用等級較低、違約可能性較高,但是債券利息較高的債券。而非投等債券ETF則是會透過分散投資,以降低投資風險,同時也讓投資人享受高配息的收益。就以凱基美國非投等債ETF(00945B)來說明!
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📌#凱基美國非投等債ETF(#00945B),就會排除高信用風險CCC等級債券,大幅降低違約機率。並且加入票息大於等於4%的條件來篩選;此外,00945B納入的美國非投等債的平均評級為B+、平均違約率僅2%,投資人不用過於擔心。目標是在升息結束後,享受「穩定領息」的甜蜜;也能卡位降息前,長期投資報酬穩定向上。
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📌00945B基本資料:
⭐風險報酬等級:RR3
⭐追蹤指數:彭博美國企業非投資等級1-5年債券指數
⭐成分債券:249檔(100%美國企業)
⭐目前價格:15.31元(8/7收盤價)
⭐追蹤指數平均殖利率:7.3%
⭐追蹤指數平均票息率:6.2%
⭐平均到期日:2.25年
⭐經理費:0.4%
⭐保管費:0.16%
📣採「#月配息」、「#收益平準金」機制
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📌00945B:2024/5/2掛牌上市,屬於月配息型債券ETF,且於今年6、7月均配出0.102元,緊接著8月預備再配0.102元啦!8月配息資訊如下:
✅配息金額:0.102元
✅單次預估配息率:0.67%
✅年化預估配息率:8%
✅相關日期:最後買進日8/15、除息交易日8/16、股利發放日9/11
最終數據仍以凱基投信公告為準!
#00945B #完整介紹放留言
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📌抓住債息穩穩賺
以近4次利率循環中,非投資等級債累積報酬為例:升息循環結束後的未來一年,平均總報酬穩健向上,長期報酬率往右上爬升,抓住債息、獲利穩穩賺!
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🐮老牛總結
1.近期美國經濟數據表現不佳,恐有經濟衰退疑慮;原本看好的成長股,則會遭到大跌修正。
2.當經濟數據不好,市場聯想到降息可能性,加上FED釋出降息言論,若想先領股息、後賺價差,現在還是逢低布局好時機。
3.今天老牛介紹的00945B,屬於非投等債ETF。8月即將配息0.102元,年化預估配息率來到8%。除息日為8/16號,而最後買進日是8/15號,對於債券風險溢酬有興趣的朋友,可以來多多了解。
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🔶老牛分享過不少股債配置的觀念及實例,你目前有投資債券ETF呢?
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+0:沒有
在⬇️底下留言⬇️輸入數字告訴老牛喔!
也歡迎跟我分享是買進哪一檔哦!

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  • 2023年3月13日 今天Patrick老師要跟你分享一則金融消息,想作為一位社會菁英,世界上發生了什麼大事,你必須要知道。 轟然倒塌 3月11日,美國前20大銀行之一,擁有資產2000多億美元的矽谷銀行,突然宣佈破產。這是自2008年金融危機以來,最大的一家銀行倒閉事件。而整個轟然倒塌,僅僅發生在48小時之內。隨後,地震波及了美國股市。道指下跌345.22,標普500指數下跌56.73,科技股指-納斯達克指數下跌199.46。矽谷銀行倒閉,波及到歐洲和亞洲股市,甚至幣圈。數字穩定幣USDC和美元幾乎脫鉤。 這到底是發生了什麼?怎麼說倒閉就倒閉了?這和我有什麼關係?我幫你梳理一下。這要從2020年說起。 無息負債 還記得著名的美聯儲“一口氣打完所有子彈”嗎? 2020年初,新冠疫情爆發。全球經濟遭受重創。3月3日,美聯儲“緊急降息”0.5%刺激經濟。3月15日,也就是12天之後,美聯儲再次宣佈“緊急降息”。這一次,一步到位,直接下調到:0~0.25%,直接拉到“零利率”。 這就是著名的“一口氣打完所有子彈”。可是,這件事,和矽谷銀行有什麼關係呢? 矽谷銀行就在這個時候,獲得了大量(幾乎)零利率的儲蓄。多大的量呢?2020年6月到2021年12月,矽谷銀行的存款從760億美元,上升到了超過1900億美元。這些錢對使用者是存款。但對矽谷銀行來說,是負債。幾乎不用付利息的負債。也就是無息負債。 不用利息,借了很多錢。聽上去不錯。然後呢?然後,當然是投出去。 持有到期債券 既然是矽谷銀行,那是不是當然會投給矽谷創業公司呢? 是的。但是,那不是全部。因為矽谷創業公司的貸款需求,並沒有同比增長。甚至下跌。那怎麼辦? 矽谷銀行決定,大量購買1~5年期無風險國債。無風險國債,聽上去挺安全。但就是利率比較低。年收益只有1%。成本是0%,價格是1%。好歹也能賺錢啊。聽上去也不錯。 但是,這批無風險國債,很多都是“持有到期債券”(HTM)。 什麼是持有到期債券?就是只有到期,才能收回本息。如果提前收回,不但利息沒有了,連本金都要損失。 啊,這樣是不是有風險啊? 是的。這確實有風險,這種風險,就叫做:短債長投。 短債長投 什麼是短債長投? 活期儲蓄,就是短債。5年期國債,就是長投。 活期儲蓄之所以叫活期儲蓄,就是隨時可能會取走。萬一突然所有儲戶都來取錢,但是銀行投出去的錢,5年之後才能收回來,就會出現無法兌付的情況。這就是短債長投的風險。 但是,短債長投在銀行幾乎必然存在。因為理論上,所有儲戶都可能1天後取款。但是銀行放貸,卻不可能1天後收回。貸款期限,總比存款期限長。 那怎麼辦呢?存款準備金! 這就要提到存款準備金制度了。 雖然理論上,可能所有儲戶會在同一秒鐘,取走所有存款。但實際上,這不太可能發生。只要在帳面上保證一定比例的現金,就能應付大多數取款需求。因此,大部分國家的央行,都有“存款準備金”制度。就是必須鎖死一部分錢,放在央行,不能用於放貸。台灣的存款準備金率為8%左右(加權平均)。 那美國呢?美國當前是:0%!為什麼?為了刺激經濟。天啊。那萬一儲戶擠兌,銀行沒有錢怎麼辦?銀行要自己應對。另外,不是還有儲蓄保險嗎? 儲蓄保險,什麼是儲蓄保險? 我們以前的印象,銀行是永遠不會破產的。但這並不是事實。因為有企業破產法。很多人這才知道,銀行作為一家商業機構,也是可以破產的。 如果銀行破產了,我的存款怎麼辦呢?在台灣,不超過300萬元的存款,由保險賠付。所以,後來很多人建議,以後要把錢分存到不同的銀行。每家不超過300萬,就安全了。 但是,這對個人可以。對企業的大額存款,是無法操作的。 美國的儲蓄保險額是25萬美元。矽谷銀行有多少存款是超過25萬美元呢?90%。 那怎麼辦?只能期待極端情況不要出現。可是,它就是出現了。這個情況就是:美聯儲升息+科技業寒冬。 美聯儲升息 2020年,美聯儲“一口氣打完所有子彈”,把利率降到零。2022年,美聯儲再次“一口氣打完所有子彈”,連續升息7次。一次升息一次爽。一直升息一直爽。今年2月,美聯儲再次升息。現在的利率已經到了4.5~4.75%。 為什麼一會兒降息,一會兒升息呢?降息,是為了促增長;升息,是為了抗通脹。彼一時,此一時。可是,你還記得嗎?矽谷銀行購買的無風險國債,年收益是1%。如果資金成本到了4%以上,資金收益只有1%,那不就虧錢了嗎? 是的,確實是虧錢了。只是這個虧損,暫時不會暴露。只有售出債券,才會體現。這就是:未實現損失。 但是,福不雙至,禍不單行。這時,美國又遇上了科技業寒冬。 科技業寒冬 從2022年下半年開始,大量美國科技公司開始裁員。特斯拉裁員、臉書裁員、微軟裁員、Twitter裁員 ……科技公司遭遇了前所未有的寒冬。 不僅是美國如此。全世界也是如此。大量科技公司鎖住了招聘,2023年的預算斷崖式下跌。 美國風險投資業,也總體看衰美國經濟。著名的投資機構「紅杉」,發表演講,提醒所有被投機構,勒緊褲腰帶過日子,管好現金流。本來很容易拿到錢的創業公司,也拿不到錢了。 可是,這和矽谷銀行有什麼關係?因為它是“矽谷”銀行啊。它的儲戶,大量都是美國科技公司。 流動性危機 當融資越來越困難,科技公司們,只好不斷消耗自己在銀行的儲蓄過日子。 這無可厚非。但是,這對矽谷銀行可不是好消息。這意味著,它那些成本為零的資金,在不斷流失。隨著科技公司取現越來越多,矽谷銀行遇到了巨大的流動性危機。於是,它打算拋售一些資產,來獲得資金。 但是,還記得那些資產,是“持有到期債券”嗎?一旦提前拋售,就會產生巨大損失。矽谷銀行拋售了210億美元的債券,損失18億元。 這一下子,就引發了市場巨大的恐慌。矽谷銀行是不是要出問題了?大量公司開始想盡辦法,轉移自己的存款。僅3月8日一天,提現轉移申請就超過了420億美元。大量創業公司,基金公司,瘋狂出逃。而矽谷銀行,只有100多億可用資金。然後呢?然後,矽谷銀行一點都不掙扎,立即宣佈破產。 後繼影響 這件事,用著名孵化器YC Combinator的CEO陳嘉興(Garry Tan)的話說,這是“初創企業的滅絕級事件”。為什麼?因為大量科技公司的存款,都在這家銀行。他們下週,會付不出供應商的欠款了;下個月,會付不出員工的薪水了。 如果拿不回來這些錢,用Garry的話說,整個時代的創業公司,將會從這個星球上消失。 隨後,包括紅杉在內的125家風投機構聯合發表聲明,呼籲政府介入。並稱如果矽谷銀行被另一家實體收購,投資者將繼續與該機構建立關係。伊隆•馬斯克在Twitter上也表示:對這個問題保持開放。 這對我們意味著什麼? 還不確切知道,看後面的發展吧。但到目前為止,也許我們應該學到一個教訓就是:不要輕易“短債長投”。閃崩的那一天再後悔,就來不及了! 唉!很多人都希望改變世界。但是走著走著,就被這個世界改變了。我只想說:希望你不會! 思維轉換學院(TDDW學院)與您分享!
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  • 香港A泰科技基金資產管理有限公司(「香港A泰科技基金」)成立於1998年,獲得香港證監會核準,從事第壹類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。在香港佈局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,並在香港本地、歐洲及美國佈局了多隻公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 香港A泰科技基金資產管理有限公司,總部位於香港,旗下設有美國、 歐洲、澳洲、新西蘭等分公司,「香港A泰科技基金」截至2017年12月31日,香港A泰科技基金總資產管理規模約12,405億港幣(含香港和海外子公司),屬香港規模前十的綜合性資產管理機構之壹。 香港A泰科技基金擁有公募、社保、年金、特定客戶資產管理、QDII、QFII、RQFII、QDIE、QFLP、基本養老保險基金投資等業務資格,是香港基金行業為數不多的“全牌照”公司之壹。2014年8月,香港A泰科技基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實壹步。除了共享香港A泰科技基金的豐富資源外,香港A泰科技基金香港自身亦擁有壹支經驗豐富的壹體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。 同時,公司還擁有壹支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足註冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區産品的高效運作。結合香港A泰科技基金的全球戰略目標,香港A泰科技基金香港致力於提供專業化的資産管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;並通過搭建國際資産配置平臺,滿足香港投資者對全球金融資産的配置需求。 公司發展 經營穩健,管理規範 香港A泰科技高度重視健全內部管理體制和完善風險防範機制,成立伊始便在業內率先制定“內部控制大綱”,對公司治理結構、內部控制制度體系與制度管理、內部控制基本要點、控制環境、持續的控制檢驗作出規範,在此基礎上制定了100余項規章制度,初步形成了壹套具有公司特色、合乎基金行業規範運作要求的制度化管理體系,保證了公司的合規、高效運作,獲得了國家主管部門和中介評估機構的充分肯定。 以人為本,人才優勢明顯:基金業是“人的事業”,香港A泰科技基金成立伊始,便努力打造壹支高度專業化的基金管理團隊。公司有員工191名,平均年齡為34.2歲,其中具有碩士以上學歷的占員工總數的62.7%,具有專業復合背景的占83.3%。公司高管人員人均金融從業時間11年以上,全部具有經濟學或管理學教育背景。 公司的投資研究隊伍專業、穩健、勇於進取,現有投資和研究人員共37名,其中投資管理人員人均證券從業時間8.2年,具有專業復合背景的占35.7%,研究員全部具有碩士以上學歷,其中具有理工科背景的占68%,具有專業復合背景的占43.7%。 業績穩定,回報豐厚:完善的制度、嚴格的管理、規範的運作使公司始終保持各方面業務持續增長的良性發展態勢,投資業績綜合排名始終在國內基金公司中名列前茅。截止2006年12月30日,公司旗下基金累計分紅超過44億元,為投資者創造了良好的回報。 研究主導,投研良性互動:弗斯尔基金壹貫秉承價值投資理念,強調研究在投資中的主導作用,不斷追求研究的深度和前瞻性。公司已自主培養和建立起壹支高素質的研究員隊伍,形成了研究主導的投資文化,註重深度挖掘、實地調研、持續跟蹤。投資與研究相互促進、良性互動,為公司取得優異投資業績打下了堅實基礎。 服務客戶,細致深入:專業坦誠是弗斯尔基金的服務理念。公司不斷致力於改進客戶服務質量、加強多方溝通協調、完善和創新服務方式。公司已與超過50家機構簽訂了合作協議,並推出了開放式基金的網上交易平臺,努力為廣大客戶提供更多的交易便利和優惠。 弗斯尔基金將繼續堅持以誠信和業績立足,不斷開拓創新,積極進取,努力為投資者創造最優回報。香港證券報·金牛獎 . 2018、2017年度最受信賴金牛基 . 2018、2015、2014年度被動投資金牛基金公司獎 . 2016、2015、2014年度金牛基金管理公司獎 . 2014年度債券投資金牛基金公司 . 2018、2017、2016、2015、2014年度開放式指數型金牛基金獎(香港A泰科技中證500ETF) . 2017年度五年期開放式混合型持續優勝金牛基金獎(香港A泰科技優選成長) . 2017年度三年期開放式混合型持續優勝金牛基金獎(香港A泰科技新優享) . 2017年度開放式混合型金牛基金獎(香港A泰科技品質優選) . 2016年度開放式股票型金牛基金獎(香港A泰科技量化成長) . 2015年度開放式債券型金牛基金獎(香港A泰科技通利) . 2016年度開放式混合型金牛基金(香港A泰科技利衆) . 2016年度三年期開放式混合型持續優勝金牛基金(香港A泰科技策略優化) . 2014年度開放式股票型金牛基金獎(香港A泰科技策略優化) . 2014年度三年期開放式債券型持續優勝金牛基金(香港A泰科技廣利回報) . 2018、2015年度最佳人氣金牛基金經理(羅文傑) . 2017年度最佳人氣金牛基金經理(李振興) 上海證券報·金基金獎 . 公募基金20周年"金基金"Top基金公司大獎 . 楊小松:公募基金20周年"金基金"行業領軍人物獎 . 2018年度金基金·海外投資回報基金管理公司獎 . 2018年度金基金·被動投資基金管理公司獎 . 2016、2015、2014年度金基金·TOP公司獎 . 2018年度金基金·十年期偏股混合型基金獎(香港A泰科技優選價值) . 2017年度金基金·五年期股票型基金獎(香港A泰科技新興消費) . 2018、2017、2016年度金基金·三年期指數基金獎(香港A泰科技中證500ETF) . 2017年度金基金·靈活配置型基金獎(香港A泰科技品質優選) . 2017年度金基金·三年期分紅獎(香港A泰科技成份) . 2017年度金基金·一年期分紅獎(香港A泰科技優選價值混合) . 2017年度金基金·一年期指數基金獎(香港A泰科技深成) . 2016年度金基金·三年期偏股混合型基金獎(香港A泰科技策略優化、香港A泰科技成份精選) . 2016年度金基金·一年期指數基金獎(香港A泰科技開元滬深300ETF) . 2016年度金基金·一年期絕對收益基金獎(香港A泰科技利衆) . 2015年度金基金·三年期平衡型金基金獎(香港A泰科技寶元) . 2015年度金基金·一年期平衡型金基金獎(香港A泰科技醫藥保健) . 2015年度金基金·一年期指數基金獎(香港A泰科技中證500ETF、香港A泰科技開元滬深300ETF) . 2014年度金基金·五年期股票型基金獎(香港A泰科技優選價值) . 2014年度金基金·一年期股票型基金獎(香港A泰科技策略優化) . 2014年度金基金·一年期指數基金獎(香港A泰科技中證500ETF) . 2014年度金基金·一年期平衡型金基金獎(香港A泰科技寶元) 證券時報·明星基金獎 . 2016、2015、2014年度十大明星基金公司 . 2018年度普通債券型明星基金(香港A泰科技豐元、香港A泰科技金利) . 2018、2017、2016年度五年持續回報平衡混合型明星基金(香港A泰科技優選成長) . 2017年度三年持續回報平衡混合型明星基金(香港A泰科技新優享) . 2017年度平衡混合型明星基金(香港A泰科技品質優選) . 2016年度三年持續回報積極混合型明星基金獎(香港A泰科技策略優化) . 2016年度股票型明星基金獎(香港A泰科技量化成長) . 2016年度絕對收益明星基金獎(香港A泰科技利衆) . 2015年度五年持續回報積極混合型明星基金(香港A泰科技優選價值) . 2015年度平衡混合型明星基金(香港A泰科技新優享) . 2015年度普通債券型明星基金(香港A泰科技通利) . 2014年度五年持續回報股票型明星基金獎(香港A泰科技優選價值) . 2014年度股票型明星基金獎(香港A泰科技優選價值) . 2014年度積極債券型明星基金獎(香港A泰科技廣利回報) 社會保障基金理事會榮譽 . 2017年 香港A泰科技基金基本面單項考核爲A檔良好 . 2017年 香港A泰科技基金管理的兩個組合考核爲A檔良好 . 2017年 香港A泰科技基金3名社保投資經理榮獲“三年貢獻社保表彰” . 2015年 香港A泰科技基金管理的社保某組合綜合考評爲A檔 . 2015年 香港A泰科技基金某組合投資經理單項考核爲A檔
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