講一個沒有霸權的國家﹐是怎樣玩﹐債務與金融雙手﹐貨幣和債務兩手都在增發﹐它是怎樣玩這個遊戲的﹐日本﹐日本沒有美國這樣的單機霸權﹐它只是美國戰略的附屬國﹐美國需要用日本這個戰略夥伴來調控整個亞洲的局勢﹐因此它是緊密的和美國保持戰略同盟關係﹐這點大家都知道﹐但日本怎麼玩金融遊戲呢﹐美國人搞QE﹐量化寬鬆﹐它是一個美國的合作
核心經濟政策﹐美國搞完了﹐搞了三輪﹐大量向市場注入流動性﹐把原材料價格﹐能源價格﹐糧食價格全部抬起來﹐抬起來以後就導致世界發生通貨膨脹﹐美國就順利的把它的代價轉移出去了﹐我們叫做制度成本轉嫁﹐叫cost transferring 轉移出去了﹐接著美國的緊密的戰略同盟關係的歐盟﹐在美國人尚未完成它的量化寬鬆的時候﹐歐盟接著開始做
大規模的量化寬鬆﹐大規模的增發貨幣﹐為啥呢﹐是因為歐盟發生嚴重的債務危機﹐你要不讓它增發貨幣﹐去買它的債務﹐歐盟就垮了﹐於是乎在美國先搞了QE﹐量化寬鬆之後﹐接著歐盟也搞﹐歐盟搞起來這個世界上已經充滿了大量的增發出來的貨幣了﹐沒多少空間了﹐日本人要搞﹐所以有安倍經濟學﹐但是我們講日本在量化寬鬆的措施上﹐是怎樣做好它的策略安排的
我們認真注意
日本版的量化寬鬆也一樣﹐要增發貨幣﹐但增發貨幣幹什麼呢﹐買日本的銀行債﹐然後用日本的貨幣買日本的銀行債﹐就等於把日本銀行債的價格買上來了﹐大量增發﹐大量買它的銀行債﹐一買﹐把日本的銀行債變成了一個有較高價格的債券﹐好了﹐再拿這個價格比較高的債券﹐就好債券﹐給日本投資的這些國家﹐比如到越南或者到泰國﹐我在你們這兒﹐在越南投資的汽車生產場﹐
泰國投資的摩托車生產場﹐好了﹐把日本的銀行債交給泰國的銀行﹐或者是越南的銀行﹐作為什麼呢﹐作為增發貨幣的抵押﹐就是你用日本給你的我的銀行債﹐變成你發行貨幣的基礎﹐我給了你100億日元的銀行債﹐你對應的增發多少越南盾﹐然後這個錢為了不讓你們這個國家發生通貨膨脹﹐你把這個增發的錢定向給日資企業﹐給日本企業﹐
泰國的汽車廠突然得到了一大筆越南的本地貨幣的投資﹐是日本通過它的方式轉過來的﹐比如這個汽車廠可以去打廣告﹐可以佔市場﹐可以開各種各樣的4S店﹐專賣店﹐專修店﹐可以形成完整的對這個國家的戰略布局﹐控制住市場﹐所以日本在日本版的鏈化寬鬆出台之後﹐迅速的成為世界第一大海外投資國﹐日本企業迅速在海外工廠
掠地﹐佔有了非常廣闊的市場﹐形成了日本企業的前景﹐發展前景﹐所以說日本人在這些事情上做的策略安排是你不可想像的﹐它和它的整個海外投資戰略﹐日本是一個相對幅員比較狹窄﹐周圍都是海嘛﹐它是個島嶼型國家嘛﹐它的發展條件是受限的﹐因此日本變成了一個世界第一大海外投資國﹐日本現在人們都說它的GDP幾乎是零增長﹐是GDP算的是國內的
交易中產生的增加值﹐不算海外﹐也因此日本現在變成了一個海外收益大大的高於國內GDP的國家﹐研究經濟問題﹐了解不同國家的經濟政策﹐如果大家只是看你們從任何主流媒體上﹐和任何主流的學者給你們講課的時候﹐都會說日本自1990年代經濟崩潰以來﹐連續26年幾乎處於零增長狀態﹐
因此被世界稱為失去的20多年﹐真的失去了嗎﹐沒有﹐不能以GDP論英雄啊﹐不能以GDP論成敗啊﹐它的國內﹐GDP算的是國內的交易中產生的增加值﹐沒算它海外﹐大規模做海外投資﹐在海外擴張形成對海外的經濟領域中的戰略控制﹐沒算這部分收益﹐所以日本是一個海外收益大於國內收益的國家﹐它怎麼失去了呢﹐它賺了啊﹐
我們講到安倍經濟學的這套做法﹐就是日本版的量化寬鬆﹐歐盟版的量化寬鬆﹐和美國版的量化寬鬆﹐各自是不一樣的﹐在金融資本時代﹐這些具體做法背後都有大量的背景啊﹐我得跟你們說﹐我的目的不是上課﹐我的目的是讓你們有獨立思考的能力﹐如果上完了我的課﹐大家還像過去那樣聽信一般媒體的那個說法﹐那等於這課白上了﹐我希望的是你們將來有超過媒體