座落在加州,資產總額近兩仟億美元,也是全美二十大銀行之一的SVB (Silicon Valley Bank) 在今天被美國聯邦存保機構接菅。原因是資產總額小於銀行負債總額。影響所及不但導致美國股市建日大跌,進而影響全球各股市在週五的大跌。香港和台股指數也跟進,導致香港股市週五大跌六百點,台灣大跌兩百四十多點。 如此大規模的鋃行怎麼會在一轉眼之間就被政府「接管」呢?
這一家總部設立在Santa Monica 的銀行,它們的主要業務從其銀行名稱即可推知一二,必定和矽谷有關,專門尋找高科技公司來往,可是看它們的資産負債表,卻顯示放款祗有資產縂額一半左右,相較於一般銀行的七成多,遠遠落後,那麼剩下的資産就買了一大票美國政府發行五年期內不同時間到期的國債和MBS (Mortgage Back Security),這是銀行的金融商品之一)即是以銀行房貸為抵押所發行的債券,由於利率較國庫公債利率還要高,所以在金融市場也非常受買家歡迎👏
可是好景不長,當中央銀行開始升高利率之際,利率高代表債券價格走低,因此擁有債券的機構就産生了損失,偏偏自従二〇〇八年金融危機以來,各界對銀行的業務管制,愈來愈嚴格。要求所有損失必須反映在損益報表。這這樣才符合IFRS (International Financial Reporting Standards) 國際財務報告準則。SVB 因此就敗在第一業務太保守,買了太多的債券而不多作放款業務;其次是領導者對於貨幣政策的輕忽,和缺乏對國際財報準則的了解。
對於缺乏對財報準則的了解,SVB也不是唯一的一個,反觀臺灣各大保險公司也是半斤八兩,尹衍樑的南山人壽,國泰,新光和中信壽險無不因為利率上昇而致損失超過總數新台幣伍仠億元以上,之後紛紛增資總敉也超過新台幣一千多億元以謀補救。台灣金管會仁慈,首先應該接管南山,但是由於凡事好商量,那麼諸位也一定會問SVB不是也可以增資嗎?是的,SVB也努力推出增資二十億美元的努力,可是消息一出,首先由於增資導致每股股價被稀釋,致令股價大跌,其次存款人紛紛提款,增資的援兵尚未到,家中糧草又遭祝融肆虐,資産終究無力應付擠兌,時不我予,奈何!古人項羽在烏江自刎之前的處境不也是這樣嗎?
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