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美國大吸金，川普掀起投資美國浪潮

看樣子，美國聯準會今年有可能就不降息了，觀察一下川普的關稅對物價的可能影響，雖然我說過關稅對物價的影響是短期現象，但是值得聯準會保守應對。

保守的貨幣政策會讓美元轉強，或者持續走強。非美貨幣兌美元貶值，會成為新常態。

強勢美元本來就會讓資金離開新興市場，回流美國。現在還有兩個因素，讓美元走強，以及美國公債殖利率走高，第一個是川普效應，「投資美國」成為新的時尚。軟銀的孫正義要在未來四年投資5000億美元，推出「星際之門」計劃，要在美國打造AI的基礎設施。接著，沙烏地阿拉伯的打算在未來四年在美國投資6000億美元。光這兩項加起來，就有11,000億美元。

川普想把美國打造成「超級製造大國」，看起來越來越可能美夢成真。我之前說了，「美國優先」的核心內容，就經濟層面來說，那就是「製造業優先」，而在製造業方面，當然是「半導體製造優先」，還有「AI人工智慧優先」。而這兩個領域的戰略合作伙伴，恰好是台灣。

所以，就經濟層面來講，美國優先推敲起來變成「台灣優先」，就是美國先照顧好台灣，交換台灣幫美國做好一般製造業，半導體製造業，以及人工智慧產業的復興，讓美國成為超級製造大國。

這就聯繫到美元走強的第二個因素，就是美國經濟受惠於製造業復甦，半導體復甦，人工智慧復甦，於是值得國際熱錢大量湧入美國，就金融層面來講，對美國經濟前景投下了信任票。

從實體投資到金融投資，都看到資金流入美國，美元當然走強，而且這些資金也會支撐美國的公債市場，要不然美國公債價格會比現在的還低，殖利率也就會比現在的還高。幸好有資金流入。

相對的，從歐洲到中國，資金會流出，因為美國這邊更有吸引力。

總之，在投資美國這個大浪潮之下，中國感受到的，相當於是被抽銀根，也就是資金外流。正常情況下，人民幣會因此貶值，只不過，川普政府會宣稱你是操縱匯率，於是搬出懲罰性關稅。而且，美國可能會召開國際金融會議，推出「廣場協議2.0 」，就是要順差大國的中國貨幣要升值。

不但不讓你貶值，而且還要你升值，所以，中國經濟會承受很大的壓力。

川普要結束中共，效法雷根的結束蘇聯，於是要對中國經濟釜底抽薪，所以少不了對中國抽銀根，也就是讓資金流出中國，回流美國，這是一定要的。

再來就是對中國的技術禁運，不管有沒有國家安全做理由，川普的基本方針就是讓中國企業不能從西方國家取得技術來源。

在這樣的背景下，你可以預測得到，台灣這邊會有許多「轉單效應」，原本會從中國出貨的，將來會改成從台灣出貨，因為許多製造業將撤出中國，以便省下關稅。

川普目前先清理美國內部的極端左派路線，清洗深層政府（聯邦官僚系統），也清洗右派（共和黨）的建制派。接下來，他會處理韓國與台灣的親共勢力。

然後，美國、日本、台灣、韓國會成為新的四方對話，側重在技術與產業方面的戰略性合作，所以我就姑且稱之為「四方產業對話」，有別於之前的「四方安全對話」（美國，日本，澳洲，與印度）。

在美國的主導下，在投資美國的浪潮下，中國將會被抵制，只好與俄國，北韓，伊朗來抱團取暖，技術差距會被美國拉開，經濟總量相對於美國的也會繼續下降。基本上，中國的大國崛起結束了。

這樣的國際環境，該如何投資與佈局，你應該心裡有數了吧⋯